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Le métier des employés de la BNP-or continue d'être le métier habituel d'une banque de crédit. Un emprunteur signe une reconnaissance de dettes à la BNP-or. Cette reconnaissance de dette est une créance sur l'emprunteur. L'emprunteur ressort de la banque avec des billets BNP-or. Ces billets peuvent être sous une forme papier ou sous une forme électronique.
Le métier des employés de la BNP-or continue d'être le métier habituel d'une banque de crédit. Un emprunteur signe une reconnaissance de dettes à la BNP-or. Cette reconnaissance de dette est une créance sur l'emprunteur. L'emprunteur ressort de la banque avec des billets BNP-or. Ces billets peuvent être sous une forme papier ou sous une forme électronique.


==contrat de monnaie==
===contrat de monnaie===
===titre financier===
====titre financier====
Chaque billet d'une monnaie privée est un titre financier banal. Un billet de banque privée est ainsi un contrat unilatéral entre l'émetteur, c'est à dire le banquier, et le possesseur du billet.  
Chaque billet d'une monnaie privée est un titre financier banal. Un billet de banque privée est ainsi un contrat unilatéral entre l'émetteur, c'est à dire le banquier, et le possesseur du billet.  
Le contrat de monnaie, dit encore "contrat d'émission monétaire", stipule que le banquier remettra, au possesseur d'un billet, des actifs suffisamment liquides dont la valeur sur un marché soit égale au valorimètre convenu, par exemple selon la valeur de l'or. Par ce contrat de monnaie, le banquier pourra remettre en échange d'un billet, une autre monnaie ou d'autres titres financiers cotés sur certains marchés, sur certaines Bourses de valeur.  
Le contrat de monnaie, dit encore "contrat d'émission monétaire", stipule que le banquier remettra, au possesseur d'un billet, des actifs suffisamment liquides dont la valeur sur un marché soit égale au valorimètre convenu, par exemple selon la valeur de l'or. Par ce contrat de monnaie, le banquier pourra remettre en échange d'un billet, une autre monnaie ou d'autres titres financiers cotés sur certains marchés, sur certaines Bourses de valeur.  
===modalité du remboursement d'un billet===
====modalité du remboursement d'un billet====
Pour des questions pratiques, le banquier pourra choisir d'échanger par paquet d'une valeur de l'ordre d'un million de dollar et autoriser des revendeurs à l'unité à prendre une marge  
Pour des questions pratiques, le banquier pourra choisir d'échanger par paquet d'une valeur de l'ordre d'un million de dollar et autoriser des revendeurs à l'unité à prendre une marge  
commerciales pour rémunérer les transactions de remboursement et d'achat à l'unité.
commerciales pour rémunérer les transactions de remboursement et d'achat à l'unité.
===perte d'actifs===  
====perte d'actifs====  
Dans le cas de perte significative d'actifs, le contrat de monnaie peut prévoir une dévaluation de la monnaie voire une liquidation de la banque. Deux clients contracteront ensemble donc sur la base du valorimètre choisi par le banquier, ici l'or. Les contractants éviteront de contracter sur la base de la monnaie BNP-or.  Ce contrat de monnaie stipule que tout détenteur de BNP-or pourra échanger son billet BNP-or contre de l'or ou toute autre monnaie ou tout autre actif négociable dont la valeur est équivalente à l'or.
Dans le cas de perte significative d'actifs, le contrat de monnaie peut prévoir une dévaluation de la monnaie voire une liquidation de la banque. Deux clients contracteront ensemble donc sur la base du valorimètre choisi par le banquier, ici l'or. Les contractants éviteront de contracter sur la base de la monnaie BNP-or.  Ce contrat de monnaie stipule que tout détenteur de BNP-or pourra échanger son billet BNP-or contre de l'or ou toute autre monnaie ou tout autre actif négociable dont la valeur est équivalente à l'or.
===gramme d'or===
====gramme d'or====
Dans notre exemple imaginaire, un billet de un BNP-or est équivalent, par contrat, à un gramme d'or. Mais, certains contrats de monnaie pourraient prévoir une perte de 2% annuel de la valeur de la monnaie.
Dans notre exemple imaginaire, un billet de un BNP-or est équivalent, par contrat, à un gramme d'or. Mais, certains contrats de monnaie pourraient prévoir une perte de 2% annuel de la valeur de la monnaie.
===monnaie étatique===
====monnaie étatique====
Une monnaie étatique est une monnaie privée dans laquelle la loi étatique a remplacé le contrat. Cette définition de la monnaie étatique propose un prisme d'explication de son fonctionnement.
Une monnaie étatique est une monnaie privée dans laquelle la loi étatique a remplacé le contrat. Cette définition de la monnaie étatique propose un prisme d'explication de son fonctionnement.
===cabinets d'audit===
====cabinets d'audit====
Le contrat de monnaie définit comment les actifs de la banque sont expertisés par des un ou des cabinets d'audit.
Le contrat de monnaie définit comment les actifs de la banque sont expertisés par des un ou des cabinets d'audit.
===marque commerciale===
====marque commerciale====
Une monnaie privée peut choisir d'être une marque commerciale distinctive afin de lutter plus efficacement contre les tentatives de contrefaçon et autres escroqueries.
Une monnaie privée peut choisir d'être une marque commerciale distinctive afin de lutter plus efficacement contre les tentatives de contrefaçon et autres escroqueries.
===réseau de banques franchisées===
====réseau de banques franchisées====
Le banquier privé peut franchiser d'autres banques commerciales et agir d'une manière qui ressemblera, sur certains points, au fonctionnement d'une banque centrale étatique.
Le banquier privé peut franchiser d'autres banques commerciales et agir d'une manière qui ressemblera, sur certains points, au fonctionnement d'une banque centrale étatique.
===litiges et tribunaux===
====litiges et tribunaux====
Le contrat de monnaie prévoie la compétence exclusive d'un tribunal arbitral permettant des décisions dans des délais brefs. Le contrat de monnaie prévoie en détail la procédure judiciaire d'un tel litige. S'il est insatisfait, un possesseur d'un billet peut intenter un procès au banquier dans un tribunal compétent.
Le contrat de monnaie prévoie la compétence exclusive d'un tribunal arbitral permettant des décisions dans des délais brefs. Le contrat de monnaie prévoie en détail la procédure judiciaire d'un tel litige. S'il est insatisfait, un possesseur d'un billet peut intenter un procès au banquier dans un tribunal compétent.



Revision as of 14 September 2008 à 07:05

avantages de la monnaie privée

monopole étatique monétaire

contexte juridique

Par des moyens législatifs et fiscaux, l'Etat français, sur son territoire, interdit ou rend coûteuse la circulation monétaire de monnaies concurrentes à la monnaie nationale. Imaginons, un instant, que l'Etat abroge cette quasi-interdiction, abroge le monopole monétaire. Aussitôt, de nombreuses autres monnaies circuleraient en France. Des banquiers créeraient de nouvelles monnaies. Ce serait leur intérêt et celui de leurs clients.

concurrence monétaire

Cette concurrence monétaire serait effective lorsque l'Etat fait en sorte que les conditions commerciales de circulation des diverses monnaies soient suffisamment semblables.

scénario d'une monnaie privée

exemple imaginaire de monnaie

Par exemple, la BNP, ou une autre banque, pourra crée une filiale qui émettra une monnaie, BNP-or, équivalente à de l'or. L'or sert alors d'étalon monétaire.

valorimètre d'une monnaie

L'or est un valorimètre acceptable pour une monnaie. Un indice des prix évalué par des experts indépendants est un autre bon valorimètre de monnaie. Chaque valorimètre donne un étalon de mesure de la valeur de chaque billet BNP-or. Dans cet exemple, un billet de un BNP-or serait équivalent à un gramme d'or. Un panier de métaux précieux, un indice boursier ou une autre monnaie pourraient constituer d'autres valorimètres acceptables d'une monnaie.

indépendance du valorimètre

Il importe que le valorimètre de la monnaie ne puisse pas être manipulé, directement ou indirectement, par le banquier émetteur de la monnaie.

savoir-faire d'une banque de crédit

Le métier des employés de la BNP-or continue d'être le métier habituel d'une banque de crédit. Un emprunteur signe une reconnaissance de dettes à la BNP-or. Cette reconnaissance de dette est une créance sur l'emprunteur. L'emprunteur ressort de la banque avec des billets BNP-or. Ces billets peuvent être sous une forme papier ou sous une forme électronique.

contrat de monnaie

titre financier

Chaque billet d'une monnaie privée est un titre financier banal. Un billet de banque privée est ainsi un contrat unilatéral entre l'émetteur, c'est à dire le banquier, et le possesseur du billet. Le contrat de monnaie, dit encore "contrat d'émission monétaire", stipule que le banquier remettra, au possesseur d'un billet, des actifs suffisamment liquides dont la valeur sur un marché soit égale au valorimètre convenu, par exemple selon la valeur de l'or. Par ce contrat de monnaie, le banquier pourra remettre en échange d'un billet, une autre monnaie ou d'autres titres financiers cotés sur certains marchés, sur certaines Bourses de valeur.

modalité du remboursement d'un billet

Pour des questions pratiques, le banquier pourra choisir d'échanger par paquet d'une valeur de l'ordre d'un million de dollar et autoriser des revendeurs à l'unité à prendre une marge commerciales pour rémunérer les transactions de remboursement et d'achat à l'unité.

perte d'actifs

Dans le cas de perte significative d'actifs, le contrat de monnaie peut prévoir une dévaluation de la monnaie voire une liquidation de la banque. Deux clients contracteront ensemble donc sur la base du valorimètre choisi par le banquier, ici l'or. Les contractants éviteront de contracter sur la base de la monnaie BNP-or. Ce contrat de monnaie stipule que tout détenteur de BNP-or pourra échanger son billet BNP-or contre de l'or ou toute autre monnaie ou tout autre actif négociable dont la valeur est équivalente à l'or.

gramme d'or

Dans notre exemple imaginaire, un billet de un BNP-or est équivalent, par contrat, à un gramme d'or. Mais, certains contrats de monnaie pourraient prévoir une perte de 2% annuel de la valeur de la monnaie.

monnaie étatique

Une monnaie étatique est une monnaie privée dans laquelle la loi étatique a remplacé le contrat. Cette définition de la monnaie étatique propose un prisme d'explication de son fonctionnement.

cabinets d'audit

Le contrat de monnaie définit comment les actifs de la banque sont expertisés par des un ou des cabinets d'audit.

marque commerciale

Une monnaie privée peut choisir d'être une marque commerciale distinctive afin de lutter plus efficacement contre les tentatives de contrefaçon et autres escroqueries.

réseau de banques franchisées

Le banquier privé peut franchiser d'autres banques commerciales et agir d'une manière qui ressemblera, sur certains points, au fonctionnement d'une banque centrale étatique.

litiges et tribunaux

Le contrat de monnaie prévoie la compétence exclusive d'un tribunal arbitral permettant des décisions dans des délais brefs. Le contrat de monnaie prévoie en détail la procédure judiciaire d'un tel litige. S'il est insatisfait, un possesseur d'un billet peut intenter un procès au banquier dans un tribunal compétent.

garantir une monnaie

valeur de la monnaie émise

Le principal actif d'une banque de crédit est la masse de ses créances sur les emprunteurs. L'équilibre financier de la banque exige que la valeur de ses actifs soit plus grande que la masse monétaire émise. La valeur commerciale de la masse des créances sur les emprunteurs reste supérieure à la masse monétaire des billets BNP-or émis. Les créances douteuses réduisent la valeur de la masse des créances sur les emprunteurs. La maîtrise du risque de créances douteuses fait partie du savoir-faire d'une banque de crédit. Plus la masse des créances douteuses est grande, plus le banquier devra posséder d'autres actif pour garantir la valeur de ses engagements. Dans le cas hypothétique d'une absence totale de créances douteuses, la valeur des créances sur les emprunteurs serait largement suffisante pour garantir la valeur de la monnaie émise.

titrisation des créances

Afin d'augmenter la liquidité de ses actifs, le banquier pourra choisir de titriser une partie de la masse de ses créances sur ses emprunteurs.

capitaux mobiliers garantissant une monnaie

Depuis 1980, la masse des capitaux cotées en Bourse, ou suffisamment liquides, sont devenus progressivement devenus 100 fois supérieurs aux principales masses monétaires. Désormais, la garantie de la solvabilité de la monnaie peut se faire grâce aux détenteurs de capitaux. Plusieurs techniques monétaires sont envisageables pour créer des outils financiers qui garantissent la solvabilité d'une banque émettrice de monnaie. Ces outils financiers pourront être une sorte d'hypothèque complexe, à durée limitée et sur tout ou partie de certains biens mobiliers suffisamment liquides. Le banquier verse une prime de risque aux agents économiques qui acceptent d'hypothéquer partiellement leur patrimoine.

risque de la garantie monétaire

Le montant de cette prime de risque monétaire pourra être inférieur aux coût d'une Banque Centrale étatique pour une Banque Commerciale. Cette prime de risque peut porter sur une échéance de qq. semaines ou de qq. mois. Une telle monnaie sert plus pour les échanges que pour la thésaurisation. Le délai de détention par un utilisateur reste faible. Les montants sont alors peu élevés et le risque pris par les utilisateurs est faible.

prêteur en dernier ressort

permanence de la valeur d'une monnaie

Une Banque Centrale garantit aux utilisateurs de monnaie que la monnaie émise conserve sa valeur. Une Banque Centrale vérifie que la valeur des actifs des banques de second rang est supérieure à la monnaie qu'elle a émis. L'autorité de l'Etat est un moyen politique de résoudre ces deux questions de technique financière. Il existe aussi des moyens modernes de techniques financières pour fournir des garanties équivalentes sans que le recours à l'autorité politique d'un Etat soit nécessaire.

ratio Cooke

Le "ratio Cooke" demande que la valeur des actifs du banquier soit supérieure de 8% à la masse monétaire qu'il a émise. Tant que la valeur des créances qu'un banquier possède sur les emprunteurs chute de moins de 8%, son équilibre comptable est alors préservé. Le ratio Cooke est ainsi fondé sur une mesure de prudence.

garantie d'une monnaie privée

Un banquier privé pourra émettre des outils financiers pour garantir sa monnaie avec 8% de capitaux mobiliers. Ou bien le banquier privé fera un montage financier avec d'autres sociétés afin de renforcer la confiance que lui font ses clients.

dénationalisation de la monnaie

Hayek

Chaque banque peut alors émettre sa monnaie-or. Hayek, prix Nobel d'économie 1974, voulait dénationaliser la monnaie afin d'éviter que l'Etat ne soit tenté de manipuler la monnaie. L'Etat n'a pas de contrôle sur une monnaie privée.

garantie étatique sans visibilité

Un Etat français, endetté de 2000 milliards, offre une garantie incertaine. Le risque de faillite financière d'un Etat moderne n'est pas nul.

primes de risque

Le banquier privé peut choisir de verser des primes de risque pour garantir sa monnaie par des outils financiers fondé sur des hypothèques de valeurs mobilières. Le banquier peut ainsi, sans coût excessif, garantir sa monnaie avec un capital mobilier liquide égal au double de la masse monétaire émise.

deux avantages des monnaies privées

La monnaie privée est ainsi plus fiable que la monnaie étatique. En faisant appel au marché plutôt qu'une une banque centrale étatique, le banquier réduit son coût d'exploitation. Le banquier peut prêter davantage en conservant un niveau de risque acceptable. La masse des capitaux mobiliers pouvant garantir des monnaies est cent fois supérieur à la masse monétaire. L'offre théorique de prêts bancaires n'est plus limitée. L'offre étant plus abondante, le taux des prêts de monnaie privée seraient moindre.